“奎苏”系蒙古语“克斯陶勒盖”，意为“腹脐”，因奎苏村西部的低山丘位于巴里坤山和莫钦乌拉山之间而得名。民国时期，这里属永丰乡所辖。新中国建立初期隶属东区，1953年建置为奎苏区。1956年撤区建乡,奎苏乡，辖4个高级社。1958年底为东风人民公社。1961年自治区农垦厅以奎苏公社为基础,建立了奎苏农垦总场。1962年初，撤农垦总场，恢复奎苏公社建置。“文革”中更名为东风公社。1980年恢复奎苏公社称谓。1985年初建置为奎苏乡。2001年10月撤乡建镇，为奎苏镇。

奎苏镇位于巴里坤县东部，东连伊吾军马场、红星一牧场、伊吾县，南以巴里坤山与哈密市为界，西邻红山农场、良种场、大河镇、三塘湖乡，北与蒙古人民共和国接壤。2005年全镇行政区划面积4645.63平方公里。政府驻地距县城34公里。海拔1824米。2005年全镇下辖9个村民委员会，38个村民小组。全镇总人口3626户13630人。有汉族、哈萨克族、回族、蒙古族、维吾尔族、满族6个民族。农业人口2500户，11112人。人口出生率8.15‰，自然增长率4.21‰。

全镇耕地面积16万亩，年播种面积6万亩左右，2005年粮食播种面积3.34万亩，油料播种面积0.04万亩，马薯类播种面积0.8万亩，蔬菜种植面积0.1万亩，饲草料种植面积2.7万亩。主要特产有“金土豆”、“力坤”牌羊肉等。主要的矿产资源：煤、黄金等；野生动植物资源：马鹿、雪豹、野猪、盘羊、岩羊、雪鸡、天山云杉、西伯利亚落叶松、梭梭、毛芦苇等。旅游景点有南湾古墓群、水泉沟、乌沟。

年均气温0℃，最高气温32℃，最低气温零下41℃。平均无霜期98天，年降水量205毫米至210毫米之间，年蒸发量1621.7毫米。

2005年，全镇实现工农业总产值8859.16万元,同比增长7%。其中农业产值2259.18万元，同比增长26%；牧业产值1462.49万元，同比下降3.7%；第二、三产业产值5088.39万元，同比增长3.4%。主要农产品产量：粮食231.2万公斤，油料3.6万公斤。年末牲畜存栏6.5万头（只）。全年畜牧产品产量：肉类总产1416.86吨，羊毛61吨，羊绒3.6吨，牛奶60吨，禽蛋5吨。年内完成农田防护林315亩，退耕还林1500亩。.

2013年7月31日，农业部认定奎苏镇为第三批全国一村一品示范村镇（奎苏“金土豆”）。

2014年7月21日，奎苏镇被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。