洞水村位于余庆县西南角，与黔南州瓮安县天文镇下堡垄村接壤，花山苗族乡政府所在地，是花山苗族乡经济、文化中心。全村总面积21平方公里，总耕地面积10266.4亩，属典型的喀斯特地形，其四面环山，全村山多地少，是余庆县一个较大规模的自然生态农业村，同时也是个典型的山区传统农业村。

洞水村辖30个村民组，有1058户4000余人，其中少数民族1350人，劳动力3500余个，全村共有党员98名，其中高中以上学历党员19名，妇女党员12名。农业经济主要以烟、畜、粮、茶和少量的个体经济为主，是一个典型的以烤烟生产为主的农业村。

洞水村与花山村、万里村、回龙村相邻。

2018年11月，洞水村被命名为贵州省第四批省级民主法治示范村（社区）。

洞水村附近有飞龙寨景区、余庆红渡景区、飞龙湖国家湿地公园、余庆廻龙溪风景区、大乌江风景名胜区等旅游景点，有余庆苦丁茶、遵义烤烟、乌江豆腐鱼、灌粑、余庆红金橘等特产。